Mga Taya sa Wall Street: Churchill Downs, Boyd Gaming, mga prospect sa industriya ng paglalaro

Sinuri ni David Katz ng Jefferies ang mga posibilidad ng Churchill Downs noong Oktubre 25:

“Ang pinakaaktibong pinag-usapan na pangalan nitong nakaraang linggo ay ang Churchill Downs sa napakaraming bagay,” isinulat ni Katz, “bagaman ang inanunsyong pag-sponsor ng Visa sa Kentucky Derby ay isang prominenteng isyu. Ang aming pagtatantya ay ang kasunduan ay malamang na humigit-kumulang $3-8 milyong kabayaran na may mas malawak na benepisyo mula sa pakikipag-ugnayan sa sponsorship. Positibo naming tinitingnan ang kasunduan, dahil sa pagnanais para sa karagdagang mga high-end na kasosyo sa sponsorship sa kaganapan. Gayundin, ang pokus ay kung magkakaroon ba ng anumang update ang pamamahala sa inanunsyo nitong proseso ng pagbebenta ng mga asset sa rehiyon para sa paglabas ng kita ngayong linggo. Naniniwala kami na malamang na walang magiging malaking update at ang anumang inaasahang kahinaan sa mga share ay hindi naaangkop at isang pagkakataon sa pagbili.”

Sinuri ni David Bain ng Texas Capital Securities ang Boyd Gaming noong Oktubre 23:

“Kasunod ng in-line na resulta ng 3Q26 EBITDA ni Boyd, ibinaba namin ang aming forecast para sa 2027E Las Vegas Locals EBITDA ng 2%, na ganap na nabawi ng 1% na pagtaas sa aming mga pagtatantya sa Midwest at South (MW&S),” isinulat ni Bain. "Sa kabila ng mas malaking kontribusyon sa EBITDA mula sa segment nito sa Midwest at South, naniniwala kami na ang mga trend ng Boyd's Las Vegas Locals sa pangkalahatan ay nagdidikta sa sentimyento ng stock. Sa aming pananaw, ang aming mga tinantyang Locals na nabawasan ay nakakakuha ng isang hedged outlook pagkatapos ng matinding seasonality ng tag-init. Gayunpaman, hindi kami nakakakita ng malaking pagbabago sa pinagbabatayang demand o mga bagong competitive dynamics sa segment. Modelo namin ang 4Q26E company-wide EBITDA na maging flat year-over-year kasunod ng limang magkakasunod na quarter ng negatibong paglago ng EBITDA. Hinuhulaan namin ang buong paglago ng EBITDA ng kumpanya (at mga Lokal ng Las Vegas) simula sa 1Q27E at magtatagal hanggang 2028E. Naniniwala kami na ang pagbabalik sa paglago ng EBITDA ay isang mahalagang katalista para sa potensyal na muling pag-rate ng stock ng Boyd, at ang pagtatasa ay kasalukuyang nasa malapit sa pinakamababang antas. Panatilihin ang Pagbili."

Tinalakay ni Barry Jonas ng Truist Securities noong Oktubre 20 ang mga prospect sa industriya ng paglalaro:

“Bagama't tumaas ang Standard & Poor ng +12% year-to-date, ang sektor ng mamimili at ang paglalaro lalo na ay hindi pabor,” isinulat ni Jonas. “Gayunpaman, may mga magagandang bagay pa rin: mga panrehiyong pundamental, katatagan ng mga lokal at visibility ng Digital B2B. Ngunit nananatili ang mga hamon sa macro para sa (Las Vegas) Strip/Macau habang ang digital ay mayroon pa ring kawalan ng katiyakan sa prediksyon ng merkado. Inaasahan namin na limitado ang mga resulta sa Q3 (ang Penn Entertainment, Red Rock Resorts at Genius Sports ang may pinakamahusay na tsansa), ngunit sa palagay namin ay magtutuon din ang pokus sa Q4 kung saan ang anumang stabilization (nakikita ang ilang maagang senyales sa aming (Las Vegas) Strip room survey) ay maaaring makatulong sa pagbangon; gayundin ang mas maraming M&A/take-private na talakayan.”